samedi 6 octobre 2018

Le conflit commercial entre les Etats-Unis et la Chine

Le conflit commercial entre les Etats-Unis et la Chine reste une source permanente de problèmes pour les marchés. De plus, le renforcement du dossier italien et les difficultés des négociations, dans le cadre du Brexit, font évoluer le curseur de stress sur les places boursières. A cela se rajoutent les anticipations de surchauffe de l'économie américaine et les fortes turbulences qui en résultent sur les taux. Les fissures s'étendent sur différents terrains, au détriment des actifs à risque.

Dans ce contexte, les futures publications trimestrielles d'ici la fin du mois prendront encore plus d'importance, afin de vérifier la vitalité des entreprises dans cet environnent complexe.
Indices
La séquence hebdomadaire met en relief les différentiels de performances entre les indices outre- Atlantique et européens. Le CAC40, le Dax et le FTSE100 cèdent chacun 2.6% sur les cinq derniers jours. La Suisse montre plus de résilience avec un repli limité à 0.3%, aidée par une baisse de sa devise.
En revanche, les trajectoires des indices américains sont plus modérées voire même dans le vert, pour le Dow Jones qui gagne 0.8%, les prises de bénéfices ayant plutôt affecté les valeurs technologiques, à l'image du Nasdaq qui perd 1.8%.

En Asie, le Hang Seng continue sa décrue avec -4.4%, alors que la Chine est restée fermée toute la semaine. En revanche, à la veille des élections présidentielles, le Brésil remonte violemment en enregistrant une série positive de +5.7%.


Retour sur les plus hauts pour l'indice brésilien iBovespa

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Fonds EUROPA ONE
Le fonds Europa One est géré par Commerzbank sur nos conseils exclusifs.
Fonds Europa One
Performances1 semaineHistorique
EUROPA ONE-0.85%30.77%
STOXX600 NR-0.5%17.09%
ECART-0.35%13.68%
Encours sous gestion : 40,3M€
Performances calculées sur la base de la Valeur Liquidative au 02/10 - Source Morningstar
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
Matières premières
Les cours pétroliers enregistrent une nouvelle séquence haussière, soutenue par le déclin des exportations iraniennes lié à la mise en place des sanctions américaines. Le marché s'interroge ainsi sur la capacité des pays membres de l'OPEP à compenser ce choc d'offre. Du côté des Etats-Unis, la production a atteint un niveau inédit en franchissant la barre des 11,1 mbj. Dans ce contexte, le baril de Brent se négocie à proximité de 84.5 USD.

Malgré les tensions indicielles de la semaine, l'or et l'argent demeurent peu brillants, toujours minés par la montée des rendements obligataires et du dollar. Le métal jaune se stabilise ainsi, sous la barre des 1200 USD tandis que l'argent cède un peu de terrain à 14.5 USD.

Le segment des métaux industriels reprend des couleurs, bonifié par l'accord de principe signé par le Canada et les Etats-Unis, pour réformer l'Aléna. L'aluminium bondit de 11,5% à 2243 USD tandis que le cuivre s'adjuge de 9,3% à 6310 USD.
Marchés actions
L'inusable Microsoft, star des années 2000 reste en haut de l'affiche en signant la meilleure performance annuelle du Dow Jones, ayant lui-même établi récemment un nouveau record historique. La compagnie historique fondée en 1975 par Bill Gates gagne 35% depuis le premier janvier.

Microsoft pulvérise son chiffre d'affaires lors de son année fiscale 2018 (exercice décalé au 30 juin) grâce, principalement, à l'explosion de ses activités Cloud et au recensement de 135 millions d'utilisateurs pour la version Pro Office 365.

En capitalisant 882 milliards de dollars, le groupe se positionne comme la troisième plus forte capitalisation du monde, un exploit car elle était déjà sur le podium en 2000. Dans vingt ans, Amazon ou Apple seront-elles encore dans le top 3 des sociétés les plus chères au monde ? Pas évident.

dimanche 1 juillet 2018

FOCUS SUR LES LEVERAGE AND SHORT

FOCUS SUR LES LEVERAGE AND SHORT


LES CERTIFICATS LEVERAGE & SHORT FONT PARTIE DE LA GAMME DES PRODUITS À EFFET DE LEVIER SOCIÉTÉ GÉNÉRALE.
Qu’est-ce que les Certificats Leverage & Short ?
Les Certificats Leverage & Short sont des produits de bourse qui répliquent, avec un levier fixe de x2 à x15 via l’indice sous-jacent, les variations quotidiennes du sous-jacent, à la hausse comme à la baisse, ce qui peut être favorable ou défavorable à l’investisseur. La stratégie est renouvelée chaque jour et systématiquement. Les Certificats Leverage permettent aux investisseurs de profiter de la hausse du sous-jacent, tandis que les Certificats Short permettent de bénéficier de la baisse du sous-jacent..
Ces produits permettent d’investir sur un indice, une action, une matière première ou encore une devise. La liste complète des sous-jacents est disponible sur notre site internet www.sgbourse.fr
 

mardi 15 mai 2018

Le point hebdo de l'investisseur

Le point hebdo de l'investisseur
introEn dépit du retrait des Etats-Unis de l'accord sur le nucléaire iranien, les places financières ont progressé la semaine dernière, soutenues en grande partie par le compartiment des pétrolières. Les données inférieures aux attentes concernant l'inflation aux Etats-Unis ont également contribué à ce mouvement de reprise, Wall-Street profitant ainsi de la baisse du billet vert et de l'apaisement des craintes d'une accélération de la normalisation de la politique monétaire américaine.
Indices
Contrairement aux semaines précédentes, ce sont les indices américains qui ont surperformé sur la dernière séquence hebdomadaire. Le Dow Jones a gagné 2.34%, le S&P500 2.41% et le Nasdaq Composite 2.68%.

En Europe, les principales places financières ont clôturé en ordre dispersé. La Grèce cède 0.3% et l'Italie 0.7%, dans la perspective de la formation d'un gouvernement populiste, les élections italiennes n'ayant apporté aucune majorité au Parlement.
En revanche, le CAC40 a gagné 0.47%, le DAX 1.42% et l'IBEX 1.66%. Le PSI et le Footsie s'adjugent 2.1%, signant ainsi les meilleures performances.

En Asie, le Nikkei s'est adjugé 1.27% et la Chine 2.33%.

Evolution de l'indice italien et de sa référence à 10 ans

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L'indice italien se place en tête du palmarès européen depuis le début de l'année (+10.5%). En parallèle, les taux affichent une relative stabilité.
Fonds EUROPA ONE
L'indice Stoxx Europe 600 Net Return s'est adjugé environ 2.5% (du 26 Avril au 9 Mai). De son côté, le fonds s'est apprécié de 2.8% sur la même période. Le marché et notre portefeuille, qui comprend ce jour 47 actions pour un encours d'environ 42 millions d'euros, ont surtout été guidés par les publications de résultats et les révisions de bénéfices. Ces éléments nous ont d'ailleurs amené à modifier environ 10% du portefeuille ces derniers jours.

Sur la période, à la baisse, on retiendra les annonces que le marché a jugées décevantes : LEHTO GROUP, AT&S, BE SEMICONDUCTOR et SUPERDRY. Ces mouvements ont toutefois été contrebalancés par les fortes appréciations, pour les mêmes raisons, de JENOPTIK, BRITISH AIRWAYS ou encore ST MICROELECTRONICS. Il faut aussi noter l'entrée de deux valeurs pétrolières au sein de notre portefeuille, un secteur jusqu'ici absent de notre sélection.
Les prochains jours seront encore riches en publications, 15% de notre portefeuille é tant concerné, avec à la clé une probable augmentation de la volatilité.
Matières premières
Les tensions géopolitiques continuent de rythmer les cours pétroliers. Celles-ci se sont, par ailleurs, intensifiées, avec l'escalade militaire entre les forces iraniennes et israéliennes en Syrie. Dans ce contexte, la hausse de la production américaine a été relayée, une fois de plus, au second plan. Le WTI gagne environ 1% à 70 USD le baril.

Aidés par une baisse modérée du billet vert en fin de semaine, l'or et l'argent enregistrent une performance hebdomadaire positive. Le métal jaune progresse de 0.2% à 1318 USD tandis que l'argent s'adjuge 0.7% à 16.6 USD l'once.
Les prix des métaux de base ont évolué en ordre dispersé. Le plomb, le zinc, le nickel ou encore le cuivre se sont appréciés. Seuls l'aluminium et l'étain ont perdu du terrain.

Du côté des soft commodities, le prix du blé a reculé à 489 cents le boisseau, la récolte d'hiver aux Etats-Unis pourrait se révéler être moins endommagée que prévu alors que les conditions climatiques tendent à s' améliorer.
Marchés actions
Netflix : l'échappée du Nasdaq100

C'est le numéro un mondial du divertissement par abonnement sur Internet, avec 125 millions de membres dans plus de 190 pays. Netflix distance tous les autres membres du Nasdaq100, avec une performance depuis le début d'année de 71%.
L'entreprise de Los Gatos (Californie) a été fondée en 1997 par Reed Hasting, qui siège par ailleurs au conseil d'administration de Facebook. Cette dernière fut introduite en plein marasme boursier en 2002, au prix de 15 USD, afin de lever à l'époque 82 millions de dollars. Aujourd'hui, la société se valorise 143 milliards de dollars.
Son parcours boursier reste donc exceptionnel, avec dix années de hausse sur les douze derniers exercices. La valorisation astronomique du titre (PER 2018 = 114) valide une croissance hors normes, exprimée par une note Surperformance de 90/100.